市場に勝とうとしない勇気──再現性ある投資戦略

「この株は上がりそう」「今が絶好のタイミングだ」──そんな“勘”に頼って投資判断を下した経験、ありませんか？

特に多くの投資初心者が下すこの判断は、投資の成功を支える“戦略”として成立していることは非常に稀です。

本記事では、個人の裁量判断がなぜ投資戦略として再現性に乏しいのか、そしてインデックス投資がそれに代わる合理的選択肢である理由を、仕組みとデータの裏付けをもとに論理的に解き明かします。

裁量判断は“繰り返せる成功”になり得るのか？

過去に「この判断で儲かった」「あのタイミングで買って正解だった」という経験は、投資家に強い自信を与えます。しかし、それが将来も同じように成功する“再現性のある手法”であるとは限りません。

なぜなら、株式市場の短期的な値動きにはランダム性が大きく影響しており、直感や勘に基づく判断が継続して当たる可能性は極めて低いからです。

さらに、裁量判断はしばしば感情に左右されやすく、計画性を損なうリスクもはらんでいます。確かな裏付けのない判断を繰り返すことは、長期的な資産形成の土台としては極めて不安定なのです。

プロでさえ“市場に勝ち続ける”ことは難しい

「自分には難しくても、プロなら市場を出し抜けるのでは？」 ──そう思うのは自然ですが、事実はそれを否定します。

米S&P Dow Jones Indices社の調査（SPIVA® Persistence Scorecard）によれば、2010年時点で上位25％の成績を出していたアクティブファンドのうち、5年後もその地位を維持していたのはわずか3.8％にとどまりました。これは、過去の好成績が将来も続くとは限らないことを示しています。

出典：S&P GlobalS&P Global

つまり、情報・経験・リソースに恵まれたプロであっても、中長期的に市場を安定して上回るのはきわめて困難ということです。 個人投資家が一時的な成功に過度な意味づけをすることの危うさは、ここにも表れています。

市場とともに資産を築く──インデックス投資という選択

では、不確実性の高い市場の中で、どのように資産形成を目指すべきなのでしょうか？

その答えの一つが、インデックス投資です。これは、S&P500や全世界株式など、市場全体の平均的な動きを示す指数に連動して投資する方法です。

なぜこの戦略が有効なのか──その理由は、市場の平均を出し抜くことが非常に困難であるという現実にあります。
個人はもちろん、情報や経験、資金に恵まれたプロでさえ、中長期的に市場を上回ることはごくわずか。であれば、最初から市場平均と同じリターンを目指すことが、最も現実的かつ合理的な選択肢だと考えられるのです。

言い換えれば、「市場に勝つ」のではなく、「市場とともに成長する」。
これこそが、多くの人にとって再現性の高い、堅実な資産形成の道なのです。

インデックス投資には、次のような明確な利点があります：